14个让你以最高价格出售企业的方法

当企业主考虑出售公司时，最关心的问题之一是：如何才能以最高价格出售我的企业？企业的出售价格受到多种因素影响。基于我们多年来在企业买卖领域的经验，本文将为你提供一些实现企业高价出售的实用建议。

1. 审查你的财务信息

若想以较高价格挂牌出售企业，首先要清楚企业的实际价值。在评估企业售价之前，必须全面了解公司的财务状况。你至少需要准备过去三年的报税记录（Tax Return）以及当前年度截至目前的损益表（Profit and Loss Statement）。这些文件对估算企业价值至关重要。虽然我们不建议将售价定得过高，但我们建议以企业的真实价值挂牌，除非你急于出售。

在澳大利亚，大多数税务申报的目的是尽量减少纳税，因此买家会更关注企业主的真实收入，也就是通常所说的卖方自由可支配的利润（Seller’s Discretionary Earnings, SDE）或净现金流（Net Cash Flow）。

除了利润和企业主的薪资，现金流还包括企业为业主提供的福利待遇，如：公司车辆、私人医疗保险、养老金计划等。此外还包括部分非必要的“自由支出”，如企业主的旅游、招待费用、高尔夫俱乐部会籍等。

更高的现金流通常意味着更高的企业估值。因此，你需要识别所有组成自由现金流的项目。让买家清楚他们在购买什么，信息越详尽，越能增强他们的购买信心，推动出价。

2. 分析企业的优势、劣势、机会与威胁（SWOT分析）

对企业的优势、劣势、机会与威胁进行全面分析，有助于你以更高价格出售公司。

企业的优势

明确企业的独特优势。任何让你区别于竞争对手的地方，都是企业的“溢价点”。客户为什么选择你而不是对手？这些优势是否能顺利转移给新东主？他们能否在此基础上进一步扩展业务？若潜在买家能利用这些优势，他们更可能愿意出更高的价格。

企业的劣势

虽然谈论企业的缺点看似不利于高价出售，但我们告诉你为什么这是必要的。举例来说，你可能拥有极具竞争力的产品，但缺乏销售能力，限制了业务扩张。一家拥有成熟销售团队的大公司会视此为扩展契机，从而愿意以更高价并购你的企业。

企业的机会

业务增长的机会可能是已有优势、可被改善的弱点，或是你尚未开发的领域。比如你在维多利亚州经营一家盈利良好的企业，但尚未扩展至新南威尔士州或全国市场，买家可能看到全国拓展的机会。这类信息可能使企业的售价远超原始预期。

企业的威胁

潜在威胁可能会降低企业价值，因此你需要准备好对策。比如你经营一家租车公司，买家自然会关心Uber等平台的竞争。你可以强调服务质量、客户忠诚度、长期客户不愿改用线上平台等优势来对冲这些担忧，从而保住售价。

3. 找到合适的企业经纪人

出售企业可能是你一生中最重要的一笔交易。为了实现高价出售，应聘请一家在你所在行业具备丰富经验的商业经纪公司或并购顾问（M&A Firm）。他们能接触更多买家，精准定位你的企业，并用专业术语与买家沟通。

同时，优质的经纪人通常采用“按成交收取佣金”的方式，而非预收费用。这能确保他们的目标与你一致—帮你实现最高售价。

4. 合理定价企业

准确定价是高价出售的关键。如果定价过低，你可能损失可得收益；而定价过高，又可能吓退买家，吸引到的反而是出低价的买家。

最有效的策略，是将售价稍高于市场上相似企业的成交价，为议价留下空间。当多个买家表达兴趣时，你有更大机会获得接近甚至高于挂牌价的成交。

5. 保密地推广企业

要想以高价出售企业，必须制定有效的市场推广计划。但与此同时，也要确保整个过程保密，防止员工、客户因提前获知而产生恐慌或干扰交易。

专业经纪人擅长撰写吸引优质买家的广告，并通过资格审查，筛选出真正有实力的潜在买家。优秀的企业中介会通过网络、电子邮件、社交媒体等多渠道推广，并利用他们在你所在行业以及私募基金圈中的人脉资源，为你带来更多买家。

6. 对潜在买家保持开放态度

最好的报价可能来自同行，也可能来自其他行业的买家。只要对方具备收购所需的资金与基本管理能力，即使他们不熟悉行业，你也可以在交易完成后协助他们过渡。这就引出下一个关键点：

7. 提供交接支持

如果你希望实现高价出售，就必须为买家提供交接期。即便他们熟悉行业，也希望你能介绍员工、客户并传授运营流程。

交接期的长短因买家而异。只要你愿意提供所需支持，就能为成交加分。交接后，企业主的职责需要由他人接替。因此，培训买家或其聘请的经理，是促成高价交易的重要因素。

8. 企业主在公司中的角色

理想情况下，企业主的职责应易于被替代。这样不仅方便交接，也能降低新东主接手后的风险。如果企业中已有关键岗位员工能在你休假时顶岗，或者公司设有各部门主管、销售人员管理客户关系，这些都会显著提升企业价值。企业主若深度参与核心业务，通常需要更长的交接期。

9. 保持透明，提高买家信心

你越愿意向潜在买家公开信息，他们对企业未来发展的信心就越强。建立良好信任关系，也有助于买家出更高报价。

每个买家都希望充分了解企业，评估是否能与你合作并延续企业成功。

10. 沟通至关重要

在交易过程中，沟通是关键。你不仅要与买家保持良好沟通，还应与律师、会计师及企业经纪人及时协作。这能增强信任，解决潜在障碍，推动交易顺利达成。

你也应挑选沟通能力强、熟悉企业出售流程的顾问团队。

11. 获取多个报价

当多个买家表达兴趣时，会大大提升成交价格。这不仅制造紧迫感，也为你在谈判中增加筹码。企业经纪人应设计市场策略，尽可能吸引更多优质买家，并让他们知道存在竞争，从而激发更积极的报价行为。

12. 谈判达成理想价格与条款

多个买家出价，有利于你实现理想售价。但高报价未必就是最优方案。

你需要了解每个报价的结构，如：

• 有多少在成交时支付？

• 有多少为延期支付？

• 是否有前提条件（如融资成功）？

• 尽职调查期有多长？

• 买家是否适合接手你的企业？

你的企业经纪人应协助你理解这些报价，帮助你选择最合适的买家，并代表你进行谈判，确保价格和条款最有利。

13. 尽职调查阶段

应尽快、高效地完成尽职调查。你的会计师要能及时提供所需资料，并与买方会计良好沟通。

有经验的经纪人能协助协调买卖双方对尽职调查内容与周期的预期差异，推动交易进展。

14. 法律文件与协议

请聘请有企业买卖经验的律师为你起草与谈判买卖合同。若出现法律障碍，经验丰富的企业经纪人可促成双方达成妥协，推动交易顺利完成。

赛富并购顾问团队

赛富兼具商业中介与并购咨询两者优势，专注于以最高价格出售企业。我们不收前期费用，仅在成交后按售价提取佣金，与你的目标完全一致。通过积极营销、广泛触达潜在买家、建立良好沟通与透明度，我们致力于为你争取多方竞价，从而实现最大成交价值。